百度確實正在“刷新”。
先看業(yè)績：
8月20日披露的Q2財報顯示： 營收263億元人民幣，環(huán)比增長9%，核心業(yè)務營收環(huán)比增長12%。凈利潤24億元。 超過華爾街之前預期的257.7億元與7.4億元。
Q2財報發(fā)布后，百度當日股價盤后大漲10%。
核心財務數(shù)據(jù)之外，這份財報中最令外界矚目的在于，百度首次提出了“百家號+小程序”雙生態(tài)對其整體業(yè)務體系的支撐。
具體數(shù)據(jù)為：6月份，百度APP日活躍用戶達到1.88億，同比增長27%； 小程序月活用戶達到2.7億，在三個月內(nèi)增長了49%； 百家號原創(chuàng)作者達到220萬人。
再看產(chǎn)業(yè)動作：
百度APP重金春晚營銷； 發(fā)力短視頻，投資快手，培植“好看”品牌； 戰(zhàn)略投資網(wǎng)易云音樂； 戰(zhàn)略投資有贊； “百家號+小程序”成為戰(zhàn)略引擎； 與快手聯(lián)合投資知乎……
如果你對這家中國搜索巨頭有著長期的追蹤，以上現(xiàn)象背后的深意其實不難參悟：
百度正力圖通過內(nèi)容與產(chǎn)品邏輯的重構，在內(nèi)容與數(shù)據(jù)服務生態(tài)領域內(nèi)，與騰訊和頭條系形成三足鼎立之勢，卡位移動互聯(lián)網(wǎng)“超級生態(tài)”的核心位置。
PC時代，“百度一下，你就知道”的廣告語，精準概括了百度在社會公眾心中的地位。 百度是每天打開瀏覽器的起點。
而移動互聯(lián)網(wǎng)時代，獨立的APP將信息的有效流轉割裂，形成信息藩籬。 用戶獲取有效信息所需的操作日趨復雜，經(jīng)常需要在多個APP中來回切換。 于是，移動APP也就逐漸接管了人們的日常。
在此背景下，超級APP及其產(chǎn)品矩陣，隨之升級成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的核心戰(zhàn)略。
百度APP也是在這個時候走上臺前的。2017年，百度APP 10.0版本上線，是百度發(fā)力移動化的重要標志。
但從過去較長一個時間區(qū)間來看，百度系產(chǎn)品的移動互聯(lián)網(wǎng)化不僅是相對起步較晚，更重要的是并不全面——在有效解決“人找信息”問題后無法一站式解決后續(xù)需求，整個價值鏈條中后部的斷裂，令其喪失了第一窗口期內(nèi)獲取卡位優(yōu)勢的先機。
于是后邊的故事也就順其自然的發(fā)生了： 頭條系以創(chuàng)新的解決方案——“信息找人”的推薦引擎迅速崛起，并依次引爆抖音等現(xiàn)象級APP產(chǎn)品； 騰訊憑借微信這一超級APP，構筑起以公眾號為核心的強勢內(nèi)容生態(tài)，展現(xiàn)出了“操作系統(tǒng)”式的平臺潛力。
新一代的銳氣固然可嘉，但無法否認的一個客觀事實是： 百度依然處于時代的潮頭。 根據(jù)2019年前兩季度數(shù)據(jù)顯示，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)月活用戶前25的移動APP，基本被四大頭部生態(tài)系統(tǒng)瓜分： 阿里、騰訊，百度以及后起之秀頭條。
從互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)的第一個窗口期早已關閉，但這不意味中國移動互聯(lián)網(wǎng)格局已經(jīng)完全固化——超級APP之后，更新一代秩序正在形成中： 超級生態(tài)，即以進化后的用戶需求為依托、以深度內(nèi)容和深度鏈接為核心的智能化數(shù)據(jù)服務生態(tài)體系。
說起來有點拗口，但理解起來并不復雜，分解一下，即： 新需求、新連接與新生態(tài)。
從吃喝拉撒睡，到消遣娛樂，再到學習生活，用戶的需求向來是極度多元的。 而隨著移動設備的普及，移動APP產(chǎn)品間競爭的激烈，用戶對滿足體驗過程的要求越來越高。
以購物為例，不僅要做到即時送達，還要滿足多方比價、質量追溯、款式訂制等等個性化需求，以及要求移動服務提供者解決“所見即所得”的問題——即通過智能化的技術手段，在產(chǎn)品界面內(nèi)即時鏈接到該個性化服務，完成從需求、到付費、再到評價的全閉環(huán)。
我們可以明顯感應到，當下的一些超級APP，難以滿足用戶的這種多元化需求。 這時候，便需要在整個內(nèi)容及數(shù)據(jù)生態(tài)體系上，有遷越式的升維，其中內(nèi)容（數(shù)據(jù)）的深度與高質量以及解決方案的可復制性將是關鍵。
要做到移動互聯(lián)網(wǎng)新秩序的執(zhí)牛耳者，思維模式一定是要率先轉換的——你無法指望自己是自家超級APP的主角，而一定是構建一個開放式智能解決方案平臺，將海量的優(yōu)質B端（服務商）置入APP矩陣產(chǎn)品，取其之長，最終構筑出一個豐富且優(yōu)質的生態(tài)集群。
如是，隨著用戶需求與用戶體驗的進化，正在移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)格局上割開一重巨大的口子，要求其不僅僅是超級APP，更要成為超級生態(tài)。
超級生態(tài)的召喚之下，中國移動互聯(lián)網(wǎng)的第二窗口期已在當前徐徐打開。
故而本質上看，百度的“刷新”，體現(xiàn)的正是基于第二窗口期，所爆發(fā)出超級生態(tài)野心的逐步落地。
參透了上述邏輯，你就會理解，2019年來百度看似碎片化的產(chǎn)業(yè)動作，實則正在被一條主線所串聯(lián)：
百度APP重金春晚營銷：激活流量池，為迎接第二窗口期奠定流量基礎。
戰(zhàn)略投資有贊：以有贊成熟的數(shù)字化解決方案為支持，協(xié)助優(yōu)質B端實現(xiàn)數(shù)字化，并無限復制，打造出特有的百度智能小程序生態(tài)。
戰(zhàn)略投資知乎、果殼：在百度百科、貼吧、經(jīng)驗、知道等深度內(nèi)容矩陣基礎上，繼續(xù)強化解決方案型的內(nèi)容生態(tài)建設。
強化百家號：這與投資知乎、果殼，以及投資“凱叔講故事”、“網(wǎng)易云音樂”、“梧桐中文網(wǎng)”等多個緯度的內(nèi)容提供商的邏輯一致，以百家號為陣地，容納整合優(yōu)質第三方內(nèi)容。
以上，百度過去一個時期一系列產(chǎn)業(yè)動作，背后的主線正是“超級生態(tài)”。 其正致力于對超級生態(tài)戰(zhàn)略的布局，成為移動互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合服務商。
可以預見的是，如果超級生態(tài)戰(zhàn)略能如期落地，百度將很大程度擺脫對單核盈利模式的過度依賴，并以此撕掉過去數(shù)年形成的尷尬既有標簽。
從戰(zhàn)略導向上看，這次百度算是把握住了移動互聯(lián)網(wǎng)的又一重大窗口性機會； 雖然能否最終如愿仍具有諸多不確定性，但從其基本面角度來看，可以抱有相對的樂觀，原因有以下四點：
【1】 超級APP矩陣基礎。
在基礎設施層面，百度不必妄自菲薄——如上所述，它仍是當前四大移動APP矩陣生態(tài)巨頭，擁有7億用戶，體系內(nèi)的百度APP、愛奇藝以及百度地圖等，具有足夠的競爭力。
尤其百度APP，后勢迅猛： 今年以來經(jīng)歷了用戶規(guī)模的快速增長，日活從1億到1.5億用了12個季度，從1.5億到2億用了不到5個季度，僅從今年春節(jié)到現(xiàn)在，就增長了4000萬。
【2】 深度內(nèi)容生態(tài)。
以百度百科、貼吧、經(jīng)驗、知道等固有內(nèi)容矩陣為基礎，百度通過場景化的深度內(nèi)容聚合戰(zhàn)略，目前已在各個維度布置了重兵，一如上文提及的：
娛樂：愛奇藝，好看短視頻，網(wǎng)易云音樂，凱叔講故事，梧桐中文網(wǎng)……；
知識：知乎、知道、經(jīng)驗、百科；
生活服務：長期以來，百度沉淀了全場景的生活服務提供商，以前他們的身份是廣告主，通過百度傳統(tǒng)的線上廣告業(yè)務獲取流量。而今在有贊的解決方案支持下，將有望全面實現(xiàn)數(shù)字化，以小程序為載體成為百度超級生態(tài)體系內(nèi)的服務提供商——這也是未來百度最核心的看點；
百家號：推出3年來，創(chuàng)作者超過220萬，覆蓋了95%以上的頭部機構。百家號每天產(chǎn)出大量原創(chuàng)內(nèi)容及行業(yè)權威分析，為百度APP的打開時長，用戶留存等方面起到了至關重要的作用。
【3】 硬核技術基因。
平心而論，百度是中國最具硬核技術基因的互聯(lián)網(wǎng)公司，從搜索起家，到人工智能，其長期基于知識圖譜積累出的基礎技術優(yōu)勢，在國內(nèi)幾無出乎其右者。
即便吃瓜群眾多有看法，但業(yè)界同行卻絕不敢小覷——這一點，這從對其他大廠的調(diào)研，可以得到正反饋。
通過最新一季財報我們也可以看到，百度人工智能等技術在商業(yè)化方面的進展：
目前百度智能搜索已經(jīng)突破“框”的限制，從手機向智能音箱、智能汽車等場景延伸，展現(xiàn)了超級智能交互入口潛質。
Canalys和Strategy Analytics公布的數(shù)據(jù)顯示，小度智能音箱連續(xù)兩個季度成為中國市場第一名，并與亞馬遜、谷歌一起位列全球市場前三名。
【4】 開放式平臺。
百度安身立命的基礎——搜索業(yè)務，從第一天起就是一個開放型平臺，因為它滿足的多元需求的鏈接，而非特定商業(yè)場景的壟斷； 而今再度構筑超級生態(tài)，秉持的也是開放式思路。
這將有利于其與競品的競爭——它能實現(xiàn)真正意義的“多贏”，進而更容易做大生態(tài)規(guī)模。
反觀當前一些頂級流量的超級APP，其實在“開放”問題上，因為商業(yè)模式及盈利模式所導致的利益桎梏，往往存在難以突破的紅線。 這樣的現(xiàn)象，當我們轉換為消費者身份時候便很容易產(chǎn)生共鳴。
打造超級APP之難，所有互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者都心有戚戚焉； 及至超級生態(tài)，更已注定將是巨頭們的游戲。
放眼中國移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，在當前第二窗口期內(nèi)，最有望吃到“超級生態(tài)”紅利的，當屬阿里、騰訊、百度與頭條等——無論是基礎設施（超級APP矩陣）、技術能力、資本實力還是產(chǎn)業(yè)布局，它們都已展示出了一定的超級生態(tài)輪廓。
從企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實切口看去，上述各路諸侯對于超級生態(tài)的冀望，無不是出乎對各自長期ROE（凈資產(chǎn)回報率）的訴求——流量有天花板，但投資者預期是無底洞。
以超級生態(tài)為指引，從估值角度來看： 盡管商業(yè)模式有所區(qū)別，且處于不同的發(fā)展時期（尤其頭條，還處于一級市場階段），但相比阿里騰訊35倍以上PE（市盈率）、6倍以上PB（市凈率），百度的9.32倍PE與1.57倍PB，無疑是更具彈性與爆發(fā)力的。
正在“刷新”的百度，謹從其當前所展示出的戰(zhàn)略高度與執(zhí)行力，值得我們對它有較為樂觀的期待。 而隱乎其間的估值嬗變可能，需要投資者保持密切關注。
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